EquityStory AG: Der Halbjahresgewinn springt trotz Integrationskosten um satte 54% nach oben
Analyst: Matthias Schrade
Beeindruckende Q2-Zahlen vorlegen konnte der führende Anbieter für Online-Unternehmenskommunikation. So stieg der Umsatz gegenüber dem Vorjahreszeitraum um volle 50 Prozent auf 3,57 Mio. Euro. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern legte sogar um 54 Prozent zu, der Periodenüberschuss stellte sich auf 596 TEUR bzw. 0,50 Euro je Aktie.
Damit erzielte EquityStory im ersten Halbjahr ein Umsatzplus von 45 Prozent auf 6,5 (Vj. 4,5) Mio. Euro. Davon sind rund 30 Prozent organisch, der Rest stammt aus der triplex-Akquisition. Durch Kosten für die Integration von triplex – die per 30.6. bereits abgeschlossen ist – erhöhte sich das EBIT allerdings „nur“ um 43 Prozent. Der Periodenüberschuss legte um 54 Prozent auf 943 (614) TEUR bzw. 0,79 (0,52) Euro je Aktie zu.
Angesichts der Kapitalmarktturbulenzen hat das Management die Prognosen für das Gesamtjahr trotz dieser glänzenden Zahlen nicht erhöht. Somit erwartet EquityStory weiterhin einen Umsatz von 12 bis 12,5 Mio. Euro sowie ein EBIT zwischen 3,2 und 3,35 Mio. Euro.
Wir gehen davon aus, dass die Münchner die Guidance übertreffen, und erhöhen unsere Schätzung auf 13,3 Mio. Euro Umsatz sowie ein EBIT von 3,6 Mio. Euro. Dies lässt einen Gewinn von 2,07 Euro je Aktie erwarten. Mit einem KGV von 11,5 ist die Bewertung deutlich zu niedrig.
Empfehlung: KAUFEN
|
Kurs 12.09.2011 |
Potenzial |
Risiko |
|
23,72 € |
28,00 € |
gering/mittel |