Barry Callebaut AG: Charttechnik und Kakaopreis senden Negativsignale

Analyst: Oliver Schultze

 

 

Nach unserer letzten Analyse in der März-Ausgabe 2010 hatte die Aktie des Schweizer Schokoladenherstellers keine Mühe, die Unterstützung bei 620 CHF zu verteidigen. Nach einer längeren Seitwärtsbewegung startete die Notierung im Spätsommer durch und kletterte auf über 800 CHF. Seit November änderte sich jedoch die Richtung, und mittlerweile hat sich auch die charttechnische Lage deutlich verschlechtert.

 

Denn wie Sie im Chart sehen, hat Barry Callebaut die Unterstützungszone im Bereich um 730 CHF nach unten durchbrochen. Kurz darauf wurde auch der Aufwärtstrend, der an den Tiefpunkten seit März 2009 anliegt, zu Makulatur. Nicht zuletzt bildete sich mit dem Kursverlauf seit September eine obere Umkehrformation. Der Verlauf ist zwar nicht idealtypisch, entspricht aber durchaus der Charakteristik einer Schulter-Kopf-Schulter-Formation. Dies sind einige Warnzeichen, die weitere Kursverluste befürchten lassen.

 

Der Kursverlauf seit September 2010

entspricht einer

Schulter-Kopf-Schulter-Formation.

 

Dabei konnte das Unternehmen im ersten Quartal (1.9.-30.11.) des Geschäftsjahres 2010/11 (bis 31.8.) noch ein Umsatzwachstum verbuchen. Die Verkaufsmenge stieg um 5,6 Prozent auf 383.222 Tonnen. Der Umsatz in Lokalwährungen legte sogar um 14,2 Prozent zu. Aufgrund der Aufwertung des Schweizer Franken stieg der Umsatz in der Berichtswährung (CHF) nur um 4,9 Prozent auf 1,52 Milliarden CHF.

 

Allerdings ist steigender Umsatz nicht gleichbedeutend mit einem höheren Gewinn, denn der Kakaopreis kletterte in der letzten Zeit kräftig und erreichte gerade erst ein 34-Jahres-Hoch. Die erhöhten Rohstoffpreise dürften die Ertragslage des Schokoladenherstellers vorerst belasten.

 

Daher und mit Blick auf die deutlich angeschlagene Chartsituation sind wir bei Barry Callebaut skeptisch. Solange die Notierung nicht die wichtige Zone um 730 CHF zurückerobert und/oder der Kakaopreis deutlich sinkt, ist die Aktie für uns eine Verkaufsposition.

 

 

Barry Callebaut AG, ISIN CH0009002962

Hoch/Tief 52 W.	Aktienzahl	Börsenwert
816,00/640,50CHF	5.170.000	3.606,1Mio.CHF

 

 

Empfehlung: VERKAUFEN

Kurs 15.03.2011	Potenzial	Risiko
697,50 CHF	n.a.	mittel